테슬라 기다렸다가 이때 사세요 요약

카테고리 없음 : 2024. 12. 15. 00:10

다모다란의 철학

투자는 단순히 부자가 되기 위한 것이 아니라, 가진 부를 유지하고 성장시키는 과정이다.
시장은 단기적으로는 투표 기계, 장기적으로는 체중계 역할을 한다는 워렌 버핏 스승 벤자민 그레이엄의 말을 인용해 장기적 안목의 중요성을 강조.

M7 주식이란?
- 매그니피 7(Magnificent 7): 아마존, 애플, 구글, 마이크로소프트, 메타, 엔비디아, 테슬라.
- 이들의 시가총액 합계는 13조 달러로, 중국 전체 주식 시장 시총을 초과.
전통적 가치 평가 방식이 어려운 이유
- 기업 성격의 변화:
  - 테슬라 사례: 럭셔리 전기차 회사 → 대중 전기차 회사 → 에너지 사업 및 로봇 개발 기업.
  - 지속적인 사업 확장과 변호로 인해 평가 기준 설정이 어렵다.
- 특정인의 영향력:
  - 예: 일론 머스크의 비전이 기업 성장의 원동력이지만, 그의 기행이 주가를 불안정하게 만듦.
- 시장 성격 변화:
  - 현재 시장은 기업의 펀더멘탈보다는 스토리와 심리로 움직이는 가격 게임 중심.
현재 M7 주식의 상태
- 엔비디아 사례:
  - AI 시장이 단기간에 수천조 달러로 성장해야 현재 주가가 정당화되지만, 이는 비현실적.
- 결과적으로 M7은 고평가 상태이며, 지금은 매수 타이밍이 아님.
다모다란의 조언
- 조정이 올 때까지 기다렸다가 매수할 것을 추천.
- 시장 조정은 자연스러운 과정이며, 이후 상승의 발판이 될 수 있음.

M7 외의 AI 기업
- 다모다란은 AI 기술의 핵심 플레이어(M7 등)는 이미 고평가 상태라고 판단.
- 그러나 AI로 인해 간접적으로 혜택을 보는 기업들 중 저평가된 곳에 기회가 있다고 봄.
추천 기업: 체그(Chegg)
- 체그는 교육 서비스를 제공하는 에듀테크 기업으로, AI 도입으로 비용 구조 개선 가능.
- 데이터 지표:
  - 2023년 하반기부터 매출 성장.
  - 반면, PSR(주가매출비율)은 하락해 시장이 아직 가치를 반영하지 못한 상태.
AI 기업 투자 전략
- AI 기술로 파괴적 혁신을 경험하는 분야(예: 교육, 헬스케어, 물류)에서 간접 수혜를 받는 기업에 주목할 것.
- AI 직접 플레이어가 아닌 간접 수혜 기업 발굴이 핵심.

인도의 성장 가능성
- 인구는 중국을 넘어섰고, 중산층이 약 4억 명으로 추산됨.
- 서비스업 중심의 독특한 경제 구조.
리스크와 문제점
- 인프라 부족: 도시 내 시설이 미비.
- 재산권 보장 미비: 안정적인 비즈니스 환경 부족.
- 관료주의: 비효율적인 규제와 행정 절차.
투자 전략
- 인프라 관련 기업(예: 릴라이언스 그룹)에 주목.
  - 릴라이언스는 통신망 구축, 저가 스마트폰 출시로 인프라를 제공하며 성장.
- 인도 주식의 5보 전진, 3보 후퇴 패턴에 익숙해져야 한다.
다모다란의 입장
- 인도의 재벌 기업은 가족 경영의 폐쇄성으로 인해 투자하지 않는다고 명확히 언급.

탈세계화와 관세 문제
- 관세 자체보다 그로 인한 경제적 후폭풍에 주목.
- 글로벌 공급망 변화로 베트남 등 글로벌 사우스 국가가 수혜 가능.
중국 투자
- 트럼프의 정책으로 타격을 받을 가능성이 있지만, 이는 저평가된 기회를 제공할 수 있음.
외교 리스크
- 트럼프의 협상 방식(딜 vs 노 딜)은 시장 불확실성을 높이는 요인이 될 수 있음.